Escândalos de investimento e Golpes: Qual é o próximo!

Nós seres humanos somos tão criativo sobre o "Dark Side" da atividade comercial como estamos em desenvolvimento benéficos novos produtos e serviços. Diante dos enormes benefícios financeiros, no entanto, alguns executivos de empresas não pode resistir a uma sobremesa extra, mesmo diante de seus acionistas terminar o jantar. Alguns escândalos têm mais impacto sobre os investidores que outros, e mais produzir camadas injustificadas de regulação e controle do governo que sufocar a criatividade honesto.

Fraude plain vanilla e roubo são menos preocupante para mim do que situações em que a aceitação geral da desinformação ou "business as usual" práticas permite que as idéias de produtos inerentemente maus e má gestão flagrante para ser aceito pelas autoridades reguladoras, profissionais financeiros e os consumidores crédulos míope. Aqui estão alguns candidatos para um futuro "Prêmios Scandal Blockbuster" (Prêmios BS, se você preferir): seguro de vida variável e Anuidades, Fee envoltório contas gerenciadas de investimento, vitrine Portfolio, fundos mútuos, de alocação de ativos e Remuneração Executivo obsceno.

1) Seguro Variável e Anuidades: produtos variáveis ​​são uma coisa relativamente nova no setor de seguros, por volta de 1980 ou assim. Antes disso, a sabedoria convencional rotulada do Mercado de choque demasiado arriscado para seguro de vida e benefícios Anuidade contrato garantido. Na verdade, esses benefícios haviam sido "garantida" por tanto tempo que tornou-se uma expectativa genérica de qualquer um no mercado para qualquer um. Então, por que o Estado Seguros caverna departamentos para o lobby Produto variável? E o que não é enfatizado como esses produtos são comercializados para os segurados e pensionistas em potencial?

Como se a 8% de comissão sobre as vendas Anuidades vida reta não era suficiente, a adição de bônus de fundos mútuos fez a Anuidade Variável irresistível ... para profissionais da área financeira. Da mesma forma, este produto é tão lucrativo para as empresas que manipulam as suas taxas para se tornar mais competitivo. Desde a introdução de benefícios variáveis, houve mais falhas da companhia de seguro e escândalos, e não apenas alguns poucos destinatários decepcionados de pagamento de rendas reduzidas. O que está em seu plano de aposentadoria?

2) Taxa de Contas do envoltório de investimento: Desde os primórdios da riqueza, os muito ricos gestores de investimento utilizadas para proteger e crescer suas carteiras. A maioria dos gestores de investimentos tinham apenas alguns clientes grandes que tendem a, enquanto o resto da indústria incipiente financeira focada na proteção da propriedade imobiliária e criação através de seguro de vida. A maioria de hoje (assalariado) Investment Managers são empregados pelas instituições financeiras para fiscalizar milhares de fundos mútuos para milhões de investidores de todas as formas financeiras e tamanhos. Existem Fundos Mútuos de capital mais do que há Equities individuais na New York Stock Exchange. A maioria dos investidores hoje vai empregar muitos Gestores de Investimento e nunca realmente falar com nenhum deles.

Digite o produto portfólio gerido pessoalmente investimento oferecida pela maioria das grandes instituições financeiras. Por uma taxa única, você recebe os serviços pessoais de um gerente de investimentos profissional, e uma carteira projetada especificamente para você. Exceto, é claro, que você recebe não. Você começa precisamente a carteira igual a todo mundo, e de uma só vez, independentemente do preço ... um fundo mútuo com as declarações individuais. Mas, claro, você pode falar com o gerente qualquer hora que quiser, mudar sua alocação de ativos, definir uma reserva para um gasto próximo, etc Sim, com certeza você pode!

Note-se que "flat fee" de gestão de contas são bem diferentes e pode realmente ser separadamente e gerido pessoalmente.

3) vitrine Portfolio: A cada trimestre, todos os anos, ouvimos falar sobre os ajustes que os gestores de carteiras estão fazendo como eles tentam olhar inteligente para seus maiores clientes. Agora, em uma disciplina (Investir), que todos eles reconhecem oficialmente como um compromisso de longo prazo para alguma estratégia específica ou plano, por que os Mestres do Universo gastar tanto tempo manipulando seus números de desempenho no curto prazo? E porque é que este negócio considerado como de costume, em vez de fraude comum?

4) Ativos Fundos Mútuos de Alocação: eu olhar para Alocação de Ativos um pouco diferente do que a maioria dos profissionais parecem e eu regular e fiscalizar a estrutura de um portfolio, utilizando a base de custo dos títulos ao invés de seu valor de mercado. Mas como, logicamente, pode um one-size-fits-all Fundo Mútuo ser a mistura certa para todos os investidores? Aqui está uma definição encontrada na internet: "Um fundo mútuo que gira entre ações, títulos e valores mobiliários do mercado monetário para maximizar o retorno sobre o investimento e minimizar o risco". E uma definição de alocação de ativos a partir de uma fonte similar: "A prática de distribuição de uma determinada percentagem do portfolio entre diferentes tipos de activos de investimento, como ações, títulos, fundos mútuos, em dinheiro, bens imobiliários, opções, etc Ao diversificar uma base individual de activos, que se pretende criar uma relação risco / recompensa favorável para uma carteira ".

Na realidade, Alocação de Ativos é uma ferramenta de estrutura de planejamento que determina qual a percentagem de uma carteira de investimentos deve ser investido para o crescimento em títulos de capital e que percentagem é para ser investido para a produção de renda. A alocação adequada é uma função da idade do investidor, estado civil, situação financeira, situação profissional, planos de aposentadoria, as necessidades de despesas, tolerância ao risco, responsabilidades familiares, etc Diversificação ocorre dentro de duas (apenas duas) classes de ativos. Um tamanho serve para todos ... Quem está enganando quem?

5) Remuneração de Executivos Corporativo: Eu acredito fortemente que todo mundo tem o direito de ser podre de rico, legalmente, é claro. Eu respeito qualquer um que chega lá honestamente porque o seu sucesso cria empregos, oportunidades, riqueza, e um melhor nível de vida para todos. Mas, uma vez que vender ações de suas empresas de sucesso para o público, eles têm a responsabilidade de compartilhar os lucros e de crescimento. Compensação obscena suíte executiva (até às limousines com motorista) é simplesmente roubar os accionistas.

Com cada novo escândalo, uma mídia voraz e um Congresso hipócrita exacerbar o medo dos investidores chocados e pedem por mais regulamentação das próprias entidades cujo sucesso, a liberdade, a viabilidade ea competitividade devem ser estimulante. Ironicamente, os políticos são sempre os críticos mais sinceros ... provavelmente por causa de sua familiaridade com encobrimentos e impropriedades. Mas ninguém questiona sempre a integridade das instituições financeiras que inventar, produzir, preço e promoção de produtos e serviços que fazem muito mais mal a longo prazo do que os poucos (apesar de graves e sensacional) incidentes de errado corporativa fazendo.

Quatro dos cinco candidatos a Scandal Blockbuster Award deste ano (BS) foram criados em Wall Street. O quinto é ignorado por ela. Qual deles mais te incomoda?